Конкурентные рынки эффективны

Конкурентные рынки эффективны! Почему так считают экономисты?

Часть 1

Решил выдавать вам понемногу базы экономической науки.

Вы, наверное, часто слышали о том, что рыночная система эффективна. Но что это значит? Когда говорят про эффективность, в первую очередь имеют ввиду распределение или, как говорят экономисты, "аллокацию" ресурсов. Фундаментальная черта нашей реальности в том, что ресурсы ограничены, а вот наши желания — редко. Экономика — это часто про то, как сделать так, чтобы имеющиеся возможности использовались для максимального удовлетворения потребностей.

Давайте представим, что экономику населяет 100 человек. Из ресурсов у нас — 10 кг клубники, 50 кг мяса и 100 кг картошки. Как распределить эти ресурсы между людьми? Пример, конечно, условный. И сейчас мы не будем брать во внимание калорийность еды. Решения даже у этой простой задачи могут быть разными, но далеко не все будут эффективны (т.е. идеально балансирующие возможности и потребности экономики).

Например, можно взять и распределить ресурсы поровну между людьми. Тогда каждый получит по 100 грамм клубники, по полкило мяса и по килограмму картошки. В чем здесь проблема? Мы никак не учитываем потребности людей. У кого-то может быть аллергия на клубнику, кто-то принципиально не ест мясо, а кто-то считает картофель вредной едой.

Можно, конечно, опросить людей, чтобы понять, кому и что нравится. И раздать продукты в соответствии с их желаниями. Но тут возникает сразу несколько проблем. Первая — проводить опросы дорого, а их результаты могут зависеть от того, как именно сформулированы вопросы или даже от настроения. В момент опроса вам может хотеться картошки, но когда вы её получите - станет ясно, что сейчас вам хочется больше клубники, а картошку можно было бы и не брать. Вторая проблема — опросы не предполагают, что у людей есть ограничения. Поэтому доминировать будет ответ — хочу все и сразу. В итоге распределение тоже с высокой вероятностью не будет эффективным.

Значит, нам нужен какой-то дополнительный критерий для принятия такого решения. Нам нужно что-то балансирующее возможности и потребности. И таким балансиром выступают рыночные цены.

12 апреля 1861 года — в самом начале Гражданской войны в США — президент Авраам Линкольн приказал блокировать порты конфедеративных штатов. Эти штаты объявили себя независимыми от США, в том и числе и для того, чтобы сохранить институт рабства.

Морская блокада практически обнулила экспорт выращенного в США хлопка-сырца на текстильные фабрики Ланкашира в Англии. Это привело к прекращению поставок сырья на три четверти. Несколько блокадных кораблей все же уклонились от патрулей Линкольна, но около 1,5 тысяч были или уничтожены или взяты в плен.

Что было дальше?

Рост цен на хлопок стал сигналом с таким сообщением: «Найдите другие источники хлопка и новые технологии, подходящие для их использования».

Новый источник вскоре был найден — Индия. Но индийский хлопок отличался от американского и требовал совершенно другой обработки. Однако, в течение нескольких месяцев после перехода на индийский хлопок было разработано новое оборудование для его обработки.

Дуглас Фарни, историк, специализирующийся на истории производства хлопка отмечал: «[результатом стало] такое обширное вложение капитала, что оно привело почти к созданию новой отрасли».

Цены сыграли ключевую роль в событиях, изменивших целую отрасль.

Самое удивительное в ценах, определяемых рынками, заключается в том, что люди не отправляют сообщения, а, скорее, анонимно взаимодействуют с миллионами других людей.

Купил, продал, обменял, произвел, сделал открытие, решил отказаться от продажи — все это сигналы, транслирующие информацию. В процессе такого взаимодействия люди передают друг другу знание обстоятельства времени и места — ту самую информацию, которая крайне важна для того, чтобы ресурсы были распределены эффективно.

Цены — это и есть специальные индексы, которые в себе содержат информацию о потребностях экономики и её возможностях. Короче, они помогают установить пропорции обмена.

Часть 2

Короче, рыночные цены позволяют транслировать информацию о потребностях и возможностях экономики. И теперь нам пора разобраться в том, как работают спрос и предложение.

Важное предупреждение! Когда мы говорим о спросе и предложении на конкретные товары и услуги, а затем утверждаем равновесие на рынке, мы говорим о частичном равновесии — то есть только на этом конкретном рынке. Мы не затрагиваем рынки труда, распределение доходов и много какие еще аспекты. Наша задача понять, почему мы считаем распределение ресурсов на конкретном конкурентном рынке в условиях имеющихся ограничений и потребностей эффективным. Далее мы будем постепенно расширять наш анализ.

Итак, чтобы описать взаимодействие между множеством агентов на конкретном рынке, мы используем очень простую модель — спроса и предложения. Для начала разберемся со спросом.

Кривая спроса выводится напрямую из модели потребительского выбора, но этот момент опустим. Посмотрим на спрос под таким углом: у нас есть товар, например, поддержанный учебник по экономике, и есть студенты, которым этот учебник может потребоваться при прохождении соответствующего курса. Конечно, в магазине университетского кампуса продается новый учебник, но он стоит недешево — например, 1000 рублей. У каждого студента своя готовность платить (Willingness to pay — WTP) за учебник, т.е. каждый понимает, какую максимальную сумму он готов отдать за поддержанный учебник. Очевидно, что если человек готов отдать не более 800 рублей за учебник, он не будет покупать новый. В то же время, он с радостью купит его за меньшую цену, сэкономив деньги.

Очевидно, что в нашем примере есть студенты, которые готовы заплатить меньшие суммы за поддержанный учебник. Кто-то 700, кто-то 600, а кто-то не более 100 рублей. Если мы сначала упорядочим студентов по убыванию готовности платить, а потом будем складывать студентов, ставя количество студентов в соответствие к цене, мы получим кривую спроса. Т.е. если у нас есть лишь 1 студент, готовый купить учебник за 800, а еще есть 1, готовый купить за 700, то в итоге за 700 будут готовы купить учебник 2 студента. Далее мы сохраняем эту логику. И в итоге получаем кривую с отрицательным наклоном — чем ниже цена, тем больше студентов будут готовы купить учебник.

Аналогично можно выстроить и предложение. Студенты, которые уже прошли курс по экономике — могут выступать продавцами учебников. У каждого из них есть своя резервная цена — то есть минимальная цена, по которой студент будет готов продать свой учебник. У всех она так же разная. Кто-то готов продать за 100, а кто-то только за 900. Почему? Факторов может быть много: от важности учебника для дальнейшего образования до пометок на полях, которые делал студент во время прохождения курса, что субъективно повышает для продавца ценность книги. Ну и, конечно, если вы готовы продать за 100, то с удовольствием продадите за 200, 300 и большую цену. Если мы упорядочим студентов по возрастанию резервной цены, а потом последовательно сложим их количество, получим кривую предложения. У неё будет положительный наклон.

Учитывая получившиеся кривые, теперь нам необходимо понять, какое количество обменов в итоге произойдет. Мы видим, что со стороны спроса задача потребителей в максимизации экономии, то есть они будут стремиться купить учебник как можно дешевле. А во со стороны предложения задача другая — продать дороже. Возникает необходимость поиска компромисса. Пересечение кривых и будет таким компромиссом, который мы и называем равновесием. Фактически, в точке равновесия максимизируется совокупный излишек продавцов и совокупная экономия покупателей при имеющихся предпочтениях и ограничениях. Если рынки конкурентны, то совокупная выгода продавцов и покупателей будет максимальна. Это и есть то, что экономисты называют аллокативной эффективностью.

Часть 3

Эксперименты Вернона Смита.

Как говорил классик левой экономической мысли Андрей Рудой: "Равновесие — это абстракция". В определенном смысле он прав. Равновесие — это абстракция, которая позволяет нам смоделировать идею компромисса. Впрочем, намного важнее, что равновесие — это полезная абстракция, которая позволяет нам давать адекватные реальности качественные и количественные оценки.

Однако, самое удивительное, что эта абстракция, как и кривые спроса и предложения, проходят эмпирическую проверку. Вернон Смит доказал, что при соблюдении простых условий — устойчивые правила взаимодействия, конкуренция со стороны как спроса, так и предложения, строгая конфиденциальность (информация о резервных ценах дана только тем, кто выступает со стороны предложения, информация о готовности платить дана только тем, кто выступает со стороны спроса) и анонимность — достигается 100% рыночная эффективность или близкая к ней. А предсказанные значения цен и общего объема сделок максимально приближены к реальным.

В чем состоял эксперимент Смита? Участники были разделены на две группы, одни выступали со стороны спроса, другие со стороны предложения. Каждый знал только о тех выгодах, которые он может получить потенциально в процессе обмена. Со стороны спроса ваше вознаграждение будет тем выше, чем дешевле вы "купите" виртуальный актив, которым обмениваетесь. Со стороны предложения — наоборот. Т.е. если вы покупаете, вам известна ваша готовность платить, а если продаете — резервная цена. Например, ваш готовность платить — 8,55 долларов. Если сделка совершена по цене 7,55 долларов — вы получаете 1 доллар. Аналогично с предложением: если ваша резервная цена 6,55 долларов, а сделка совершена по цене 7,55 долларов — вы получаете 1 доллар. Важно также, что деньги реальные, денежное вознаграждение участника эксперимента тем больше, чем выгоднее вы совершили сделку. Конечно, обменивается виртуальный актив, но стимулы реальны. Обмен производится по принципу двойного аукциона — обе стороны назначают цены, если цены сходятся, совершается сделка. Сделки анонимны. Предсказанное значение цены — 7,55 долларов, количество сделок — 7.

На картинке вы видите результаты. Реальность и теория практически полностью совпадают со второго периода, только в первом происходит нащупывание компромисса, далее — компромисс устойчивый, равновесие. Максимизируется общественное благосостояние при заданных ограничениях и предпочтениях.

К слову, если вам будут говорить, мол, экономика не наука, экспериментов в ней нет, а те что есть не воспроизводятся, да и вообщее спрос и предложение — это вымыслы, расскажите про эксперименты В. Смита. Полученные им результаты были воспроизведены более 2000 раз.

Часть 4

Очень краткая теория фирмы

Фирма — это экономический агент, который принимает решения в условиях ограничений (ресурсы и технологии) и максимизирует прибыль, реализуя созданные товары и услуги.

Что выступает доходом фирмы? Выручка, Total Revenue (TR) — это произведение объема проданной продукции (Q) и цены (P), по которой была совершена сделка. Т.е. TR = P*Q. Что с издержками? Есть постоянные издержки, FC (Fixed Сost). Они не зависят от объема производства — платежи по имеющимся кредитам, аренда, оплата административного персонала и т.д. Есть переменные издержки, VC (Variable Сost). Они тем больше, чем выше объемы производства, т.е. VC — это функция от Q (или VC = VC(Q)). Общие издержки фирмы1, тем самым: TC = FC + VC(Q).

Итак, расходы фирмы — TC, доходы — TR. Таким образом, функция прибыли: Прибыль = TR - TC, или Прибыль = P*Q - FC - VC(Q). Логически, максимум прибыли будет тогда, когда разность между выручкой и издержками будет наибольшей. Математически, чтобы фирма получила в моменте максимальную прибыль, нужно взять производную2 функции прибыли по Q и приравнять её к нулю. Чем больше Q, тем больше выручка, но тем больше и совокупные издержки. Логично предположить, что сначала прибыль будет расти по мере расширения выпуска, потом достигнет максимума, а затем начнет убывать (см. график).

Если мы возьмем производную TR по Q, у нас получится MR = P, где MR — предельный или дополнительный доход, полученный с единицы реализованной продукции. Если фирма — ценополучатель, т.е. узнает цену у рынка, а в одиночку не может на неё повлиять. Более того, на конкурентном рынке сговор невозможен или крайне непродолжителен, потому как у фирмы возникают стимулы его нарушить и привлечь к себе потребителей более низкой, чем у конкурентов ценой. В общем, в случае конкурентных рынков каждая дополнительная единица продукции будет приносить фирме доход, равный цене, или MR=P.

Если мы возьмем производную по издержкам у нас получится TC' = VC(Q)' = MC. То есть прирост издержек равен предельным или дополнительным издержкам. В итоге у нас получится: MR - MC = 0, или MR = MC. Это универсальное правило максимизации прибыли. Оно работает и для конкурентных фирм и для монополий. Но есть нюанс.

Для начала разберём три возможных ситуации для фирмы в части принятия решения о выпуске:

• — MR > MC, значит, дополнительный доход больше дополнительных издержек с дополнительной единицы продукции, следовательно, выгодно расширить производство, ведь прибыль будет расти;
• — MR < MC, значит, дополнительный доход меньше дополнительных издержек с дополнительной единицы продукции, следовательно, выгодно снизить производство, ведь только так прибыль будет расти;
• — MR = MC, значит, дополнительный доход равен дополнительным издержкам с дополнительной единицы продукции, следовательно, выгодно сохранить производство на прежнем уровне, ведь прочие альтернативы снижают прибыль.

Теперь про нюанс: если рынок конкурентный, то MR=MC=P. В отличие, например, от монополии, где MR<P. В случае с конкурентными рынками, это означает, что фирмы получат конкурентную прибыль, ренты — или непроизводительного дохода, в конце концов не будет, а распределение/аллокация ресурсов в итоге станет оптимальной, как показано во второй части.

Важно, однако, понимать, что речь идет не о бухгалтерской, а экономической прибыли. Если коротко, разница в том, что в случае экономической учитываются все доступные для фирмы альтернативы использования ресурсов. Если экономическая прибыль больше или равна нулю, не существует ни одного более выгодного способа размещения ресурсов. В долгосрочной перспективе на рынке, находящемся в состоянии частичного равновесия, будет наблюдаться нулевая экономическая прибыль при абсолютно любых положительных значениях бухгалтерской. Но подробнее о концепции прибыли в целом, разнице между краткосрочным и долгосрочным равновесием, важности конкуренции как со стороны спроса, так и предложения, а также предпосылках всей этой модельной идиллии и их ослаблении — в следующей части.

Часть 5

Легитимность прибыли

Когда экономисты, теоретизируя, говорят о прибыли, они имеют в виду экономическую прибыль. Что это значит?

Вот есть выручка, есть издержки. Если мы вычтем из выручки издержки, получим бухгалтерскую прибыль. Однако экономистов волнует не размер бухгалтерской прибыли, а эффективное распределение ресурсов. Показатель бухгалтерской прибыли нам ничего об этом не говорит. Это просто значение заработка предприятия за период. Чтобы учесть проблему распределения ресурсов, необходимо вспомнить о таком важном понятии в экономической науке, как альтернативные издержки.

Альтернативные издержки — это наша упущенная выгода, возникающая в процессе принятия экономического решения. Как я писал ранее, в моменте наши ресурсы всегда ограничены. Их мы можем распределить разными прибыльными способами. Выбирая один из нескольких вариантов, мы отказываемся от получения дохода, который возникал бы в случае выбора другой альтернативы.

Предпринимательские решения так же всегда связаны с наличием таких издержек, которые мы должны учесть. Давайте разберемся на простом примере.

Допустим, вы зарабатываете 150 тысяч рублей в месяц, а еще у вас есть помещение, которое вы сдаете за 50 тысяч рублей в месяц. То есть у вас в наличии такие ресурсы: труд и капитал. И тут вы решаете заняться бизнесом. Планируемая выручка — 1 млн в месяц, а издержки — 800 тысяч рублей в месяц. Ваша бухгалтерская прибыль, таким образом, равна 200 тысяч рублей. Однако бизнес съедает все ваше время, а еще вам нужно помещение, чтобы вести свое дело. Выходит, что вам придется уйти с работы, а еще перестать сдавать недвижимость в аренду. Цена вашего решения — 200 тысяч рублей. Значит, это необходимо вычесть из бухгалтерской прибыли. Когда мы из бухгалтерской прибыли вычтем альтернативные (или же неявные) издержки, мы с вами получим экономическую прибыль, т.е. прибыль, которая учитывает цену другого хорошего решения.

Экономическая прибыль в нашем примере равна нулю. Но это лишь означает, что другой вариант столь же доходен, сколь и этот. А значит чисто экономически решение оправдано, это один из оптимальных способов распределения ресурсов. На все это можно смотреть сквозь более сложную оптику. У предпринимателя могут быть в наличии ресурсы, которые он может разместить с разной доходностью, но и разной степенью риска. Альтернативы могут быть такие: размещение денег на вкладе в банке или открытие кофейни.

Как ни крути, суть предпринимательского открытия — есть нахождение такого способа размещения ресурсов, что экономическая прибыль будет больше или равна нулю. При этом, если фирме в условиях конкурентных товарного рынка и рынка труда удалось нанять работников по заявленной ставке, как и привлечь капитал, а еще и получить положительную экономическую прибыль, то ресурсы распределены на этих рынках эффективно.

Если же экономическая прибыль положительная, это говорит нам о том, что емкость рынка больше, чем то количество фирм, которое на нем работает. В долгосрочной перспективе на анализируемом рынке экономические прибыли достигают нуля, а количество фирм равно оптимальному. Но об этом в следующей части.

Часть 6

В предыдущей записи я отметил: "если экономическая прибыль положительная, значит, емкость рынка больше, чем то количество фирм, которое на нем работает". При этом в долгосроке на рынке экономические прибыли достигнут 0, а количество фирм равно оптимальному. Рассмотрим пример.

Допустим, мы изучаем розничный рынок хлеба. Правые графики на всех рисунках описывают рынок в целом. А левые — экономику фирмы. Здесь мы видим кривую предельных издержек фирмы и изопрофитные кривые, где при разных комбинациях цены, объемов и предельных издержках одинаковые значения эконприбыли. Нас интересует нижняя — это та, где эконприбыль равна 0 (кривые выше дают положительную эконприбыль).

Изначально на рынке 50 пекарен (см. рис.). В т.А рынок находится в краткосрочном равновесии. Цена буханки хлеба 2€, а эконприбыль больше 0. Фирмы получают ренту, что является сигналом для фирм на других рынках: надо печь хлеб.

Когда появляются новые фирмы, кривая предложения смещается вправо (см. правый график на рис.). Новое равновесие теперь в т.B. Конкуренция↑, цена↓ до 1,75€. Пекарен больше, хлеба больше, но каждая из фирм производит меньше. Эконприбыль падает, но все еще больше 0 → приток фирм на рынок. Это все еще краткосрочное равновесие.

Количество пекарен растёт до тех пор, пока не эконприбыль не станет равной 0. Это происходит в т.С, где цена буханки — 1,5€ (см. рис.). Это и есть долгосрочное равновесие.

Короче, если на рынке положительная эконприбыль, а барьеров для входа на рынок нет, это стимулирует приток фирм → конкуренция между ними растет. Фирмы приходят до тех пор, пока эконприбыль не станет нулевой. Именно тогда количество фирм на рынке станет оптимальным.

Все это относится к конкурентным рынкам. Но что если все не так гладко? Что если продукция каждой фирмы отличается, или на рынке наблюдается несовершенство информации? Об этом потом.

Григорий Баженов